8月22日，中国货币网败露了顺德农商行2024年第二季度信息败露汇报。汇报骄横，本年上半年，顺德农商行竣事贸易收入39.09亿元性爱技巧，竣事净利润16.28亿元，比拟前年同期，这两项数据辩别同比下降了8.86%、9.45%。狂妄6月末，该行的金钱总数为4717.87亿元，欠债总数为4344.75亿元，辩别较前年同期加多5.51%、5.04%。

就在顺德农商行败露汇报前一日，佛山另一家不异在冲刺IPO的农商行——南海农商行也发布上半年功绩，手脚对比，南海农商行上半年营收与净利润同比增速循序为2.91%、-5.08%，金钱限度、欠债限度同比增速循序为8.59%、8.83%。

仅从这四项基本研究来看，尽管顺德农商行限度更大，但本年上半年的诡计得益仍是稍逊一筹。关于候场IPO多年、正冲刺上市的顺德农商行而言，不论是功绩阐扬被同区域手足行比下去，照旧本人诡计研究数据的下行，王人为该行的上市增添了好多不折服性要素。

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利息净收入抓续下降，营收孝敬度降至75%

营收端和利息端的下行压力，并非本年上半年才出现。2023年，顺德农商行的营收和净利润就还是双双下滑，彼时，顺德农商行对营收下滑的阐扬是，因为该行的贸易收入主要着手是利息净收入，2023年进款限度稳步增长导致利息支拨飞腾，再加上为实体经济减费让利等要素影响，金钱收益率略有下降，不外利息收入是放心增长的。

到了本年，这一情况不仅仍在接续，还愈加严重。上半年，顺德农商行的利息净收入为29.4亿元，同比减少了17.16%。同期，顺德农商行曾强调的“利息收入全体仍保抓放心增长”，也如同flag一般，被这次的半年功绩“打脸”——上半年该行竣事71.62亿元的利息收入，比前年上半年减少了4.39亿元，同比降幅为5.78%。

2023年，固然顺德农商行全体利息净收入下行，但利息收入仍保抓着轻微的增势，本年出现下行，阐发该行的滋生金钱平均收益率在上半年可能出现了进一步下降，贷款等滋生金钱限度的增长，还是无法抵销其下降带来的冲击。

顺德农商行的滋生金钱主要由客户贷款、金融投资、存放中央、同行拆放构成，其中，客户贷款和金融投资的平均收益率在前两年王人出现了大幅下降，但因为限度彭胀较快，是以这两项滋生金钱的利息收入在2022年、2023年王人是保抓增长的。

那么本年上半年，狂妄6月末，顺德农商行的客户贷款余额为2446.28亿元，较年头增长2.31%，同比加多5.18%;债权投资+其他债权投资余额(金融投资利息收入主要包括债权投资过甚他债权投金钱生的利息收入)为1219.62亿元，较年头加多3.89%，同比增长5.67%。手脚对比，前年的年内贷款余额增幅为7.85%，债权投资+其他债权投资余额增幅为7.32%，增速莫得比本年上半年高太多，但偏巧顺德农商行就因为这少许点放缓，无法通过以量补价对冲收益率下行带来的负面影响，导致利息收入减少。

在利息收入减少和利息支拨加多的双向挤压下，利息净收入在顺德农商行总营收中的占比也跌破80%。2021年-2023年，利息净收入占比循序为84.56%、81.9%、81.56%，孝敬度频年下降，本年上半年则唯有75.21%。

非息方面，上半年顺德农商行竣事手续费及佣金净收入1.72亿元，同比大幅减少32.28%，2022年、2023年该行手续费及佣金净收入的同比增幅辩别为-44.97%、-1.68%，每年王人有不同进度的滑坡。投资收益则在本年上半年竣事增长，同比加多88.51%至6.56%。

成本迷漫却彭胀放缓，主要股东干系往复严防

除了基础的贸易收入和净利润，这次信披汇报中的另一个值得温煦的信息等于该行限度彭胀的进一步放缓。狂妄6月末，顺德农商行的金钱总数为4717.87亿元，较年头只微增了0.83%，同比增速5.51%;欠债总数为4344.75亿元，较年头也只加多了0.9%，同比增长5.04%。全体来看，顺德农商行限度增长，在本年上半年险些堕入停滞。

只看金钱端的话，该行的金钱限度增速放缓早就初现头绪。2021年-2023年，顺德农商行的金钱限度年内增速循序为10.46%、9.26%、5.55%，下降趋势彰着。而客户贷款手脚该行占比超50%的第一大限度金钱，这几年的增幅也不大，2021年-2023年的年内增速循序为10.38%、10.86%、7.85%，本年上半年则是5.18%。

相较于无数银行，顺德农商行的成本迷漫水平不错算得上优渥，狂妄6月末，该行的中枢一级成本迷漫率为11.78%，比拟上年末还飞腾了16个基点。在中枢成本相对充裕的情况下，顺德农商行的金钱限度彭胀本应受成本限度的逼迫较小，却在近几年缓缓减速了彭胀脚步，增长疲态表示无遗。

值得一提的是，在近两年顺德农商行金钱、欠债限度的增长同步放缓的同期，主要股东对该行业务及限度增长的撑抓力度却进一步加大。

2023年，顺德农商行与主要股东过甚干系方发生的干系往复一共有3102笔，波及237.47亿元。其中，授信类干系往复(包括贷款、单子承兑贴现、信用证、保函等由银行承担信用风险的表表里业务)有311笔，波及的金额有68.28亿元;非活期进款类干系往复(如期进款、其他进款)有2783笔，波及金额68.28亿元。关于2023年表内金钱限度加多246.03亿元、表外业务限度加多13.91亿元，非活期进款限度加多222.13亿元的顺德农商行而言，与主要股东及干系方的干系往复孝敬了绝顶一部分的限度增长。

再以2022年、2023年的干系方往复数据进行纵向对比。2022年，该行与主要股东及干系方的授信类干系往复金额为165.58亿元，非活期进款类干系往复金额为40.15亿元，绝顶于2023年这两种干系往复波及金额辩别加多了43.42%、70.06%。

干系往复比例过高，容易导致银行风险聚积度飞腾，故干系往复一直亦然IPO的西席要点，在审核要领被问询的频次较高。顺德农商行近两年金钱质地下行早已不是秘要性爱技巧，却仍然保抓着较高频次和较大限度的干系往复，近似趋弱的盈利才和谐放缓的限度彭胀速率，对该行的该行IPO鼓舞而言大概亦然一个株连要素。